- 国債が本当に安全な資産なのかわからない
- リターンの良い国債を知りたい
- 外国債を購入する際の注意点を知りたい
国債という言葉について聞いたことはあるものの、どのような仕組みでリターンを得られるのか知らない人が多いのではないだろうか。
国債は株式や投資信託と比較すると、一般にローリスクローリターンとされることが多い金融商品だ。
ただし、国によって安全性や収益性に違いがあるため、投資する際は運用目的に合っているかを確かめて運用する必要がある。
本記事では、国債の基本情報や投資するにあたって知っておくべき知識までを分かりやすく説明していく。
安全性と収益性の目安となる指標を整理しているので、ぜひチェックしてほしい。
世界の国債格付けランキング
世界には多くの国があり、多くの国債が発行されている。
それぞれの国によって安定性に違いがあるため、安全な資産かどうかを評価するために格付けという仕組みが用意されている。
ここでは、国債の信用力を把握するために、格付け記号の意味を高い順に整理して見ていこう。
世界の国債投資における格付けの重要性
国債は国や政府などの発行体の信用力によって格付けされており、これを「ソブリン格付け」と呼ぶ。
一般に、格付けが低いほど信用リスクが高いと評価される傾向がある。
ただ、リスクのコントロールを目的に国債を購入する人が多いと思うので、国債投資をする際は格付けを見て安全性をチェックすることが大事だ。
国債格付けランキングデータの見方
有名な格付け機関として、S&Pやムーディーズがある。
格付け記号は、例えばS&Pでは「AAA」「AA」「A」「BBB」…のように段階で示され、同じ区分内で「+」「-」が付く場合がある。
また、S&Pの長期格付では「投資適格（investment-grade）」と「投機的格付（speculative-grade）」を区別しており、加えて「SD」は選択的デフォルト、「D」はデフォルト（債務不履行）を示す。
国・地域の格付けは時点により変更されることがあるため、投資の際は最新の格付けを確認したい。
世界の国債格付けランキング
ここでは、S&Pが示す格付け記号の定義をもとに、信用力の目安を高い順に整理してみよう。
| 順位 | 格付け記号（S&P 長期） | 主な区分 | 一般的な位置づけ |
|---|---|---|---|
| 1位 | AAA | 投資適格 | 最上位 |
| 2位 | AA+ | 投資適格 | AAAに次ぐ |
| 3位 | AA | 投資適格 | AA格 |
| 4位 | AA− | 投資適格 | AA格 |
| 5位 | A+ | 投資適格 | A格 |
| 6位 | A | 投資適格 | A格 |
| 7位 | A− | 投資適格 | A格 |
| 8位 | BBB+ | 投資適格 | BBB格 |
| 9位 | BBB | 投資適格 | BBB格 |
| 10位 | BBB− | 投資適格 | 投資適格の下限として扱われることが多い |
| 11位 | BB+ | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 12位 | BB | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 13位 | BB− | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 14位 | B+ | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 15位 | B | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 16位 | B− | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 17位 | CCC+ | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 18位 | CCC | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 19位 | CCC− | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 20位 | CC | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 21位 | C | 投機的格付 | 投資不適格 |
| 22位 | SD | デフォルト関連 | 選択的デフォルト |
| 23位 | D | デフォルト関連 | デフォルト（債務不履行） |
世界の国債利回りランキング
次は利回りの見方について見てみよう。
国債投資における利回りの定義と法則
ここで言うリターンは利回りを指し、利回りは受け取る利子（クーポン）や購入価格、償還時の差損益などを踏まえた指標の一つである。
国債には、満期までの期間によって種類があり、一般的なのは5年債や10年債かと思われる。
一般に、期間が長いほど利回りが高くなる傾向がある一方、金融環境によっては短期の利回りが長期を上回ることもある。
例えば、日本では財務省が固定利付国債の市場価格を用いてコンスタントマチュリティ（残存期間が特定の年数になるよう補間した）利回りを算出し、市場の取引終了時刻（午後3時）の水準をもとに翌営業日午前9時30分に公表している。
| 債券の種類 | 日本 | アメリカ |
|---|---|---|
| 1年債 | コンスタントマチュリティ利回り（日次公表） | Daily Treasury Par Yield Curve Rates（日次公表） |
| 3年債 | コンスタントマチュリティ利回り（日次公表） | Daily Treasury Par Yield Curve Rates（日次公表） |
| 5年債 | コンスタントマチュリティ利回り（日次公表） | Daily Treasury Par Yield Curve Rates（日次公表） |
| 10年債 | コンスタントマチュリティ利回り（日次公表） | Daily Treasury Par Yield Curve Rates（日次公表） |
| 20年債 | コンスタントマチュリティ利回り（日次公表） | Daily Treasury Par Yield Curve Rates（日次公表） |
| 30年債 | コンスタントマチュリティ利回り（日次公表） | Daily Treasury Par Yield Curve Rates（日次公表） |
主要国の国債の利回りデータ
国や通貨によって国債利回りの水準は異なり、同じ国でも日々変動する。利回りを見る際の主なポイントを整理しておく。
| 利回りを見るときのポイント | 内容 |
|---|---|
| 残存期間 | 同じ国でも、短期と長期で利回り水準が異なることがある。 |
| 物価・インフレ | 物価上昇率やインフレ見通しは名目利回りに影響しやすい。 |
| 金融政策 | 政策金利や市場への資金供給の方針が、国債利回りに影響する場合がある。 |
| 信用力（信用リスク） | 発行体の信用力により、要求される利回りが変わることがある。 |
| 為替 | 外貨建てで保有する場合、利回りに加えて為替変動による損益が生じる可能性がある。 |
| 流動性 | 取引が活発でない場合、希望する価格で売買できないことがある。 |
\ あなたに合うアドバイザーを診断 /
外国債投資の注意点
ここからは、外国債投資に取り組む際の注意点を解説する。
なぜ外国債投資が選ばれるのか
一口に国債投資と言っても、投資先は日本国債に留まらない。
もちろん外国債を購入しても良いのだ。外国債投資が選ばれるのには大きく分けて2つの理由がある。
- 運用益に加え、為替差益（または為替差損）が生じる可能性がある
- 通貨や国によっては、円建ての債券より利回りが高い場合がある
外国の債券を購入する際には、日本円で買い付ける円建て、外国の通貨で買い付ける外貨建てから選択できる。
海外の通貨で購入する場合は資産を外貨で保有することになるため、為替の動きに合わせて資産価値が変動するのだ。
例えば1ドル＝100円の米ドルで米国債券を選択したケースをシミュレーションしよう。
その後、1ドル＝150円の時に米国債券が満期を迎えたとすると、1ドルあたり50円の為替差益を得られる。
一方で円建ての場合は為替変動による損益が生じにくいのに対して、外貨建てで運用すると運用益に加えて為替差益または為替差損が生じる可能性があるのだ。
また、外貨建て債券は通貨や国によって利回り水準が異なり、円建てより高い場合もある。
外国債投資の注意点
外国債投資をする際は、為替リスクや信用リスク、流動性リスクといった複数のリスクがともなう点に注意してほしい。
為替差益を得られるかもしれないメリットがある一方で、購入時よりも円高になると資産は減少する。
為替の動きは非常に予想しづらいため、一定のリスクがともなうことを把握しておいてほしい。
また、発行体の信用力によってもリスクが異なる。
国債でも債務不履行に至る可能性はゼロではないため、購入する際は格付けをチェックして発行体の信用力を確認することが重要だ。
政治情勢や経済政策が不安定な場合、債券の価格や利回りに大きな影響を与える可能性もある。
そして国によっては国内債券よりも流動性が低い。すぐに売却できなかったり、売却価格が予想より低くなったりする可能性にも注意しよう。
国債の購入方法は、簡単に言うと、金融機関に口座を開設し、取扱商品や条件を満たせば購入可能である。
ただし、各金融機関によって、取り扱っている国債の種類、手数料や最低購入数、購入できる期間などに違いがあるので、目的にあった金融機関で口座を開こう。外貨建ての債券を購入する場合は為替手数料がかかるが、手数料体系や実質的なコストの考え方は金融機関や商品によって異なる。
為替手数料や取扱商品、取引条件などは金融機関ごとに異なるため、手数料表や取引ルールを比較して選ぶとよい。
国債を筆頭とする債券は、新しく発行される債券を「新発債」、既に発行され市場で売買されている債券を「既発債」と呼ぶ。
国債は満期を迎える前に債券市場で売買できる金融商品であり、既発債は債券市場で取引される。
この場合も金融機関に債券の口座を開設し、資金を入金するだけで、簡単に売買に参加できる。
価格は市場の需要と供給で常に変化しているので事前に確認するようにしよう。
世界の国債投資におすすめの証券会社
世界の国債投資をする際は、ネット証券など複数の金融機関が選択肢となる。
ネット証券が国債投資におすすめとされる理由は以下のとおりだ。
- 取引手数料が安い
- リアルタイムで市場情報やニュースを確認できる
- 初心者でもわかりやすいインターフェースになっている
- 取引ツールが充実している
店舗を持たないネット証券は運営コストが低いため、取引にかかる手数料が安い場合がある。
為替手数料や取引条件は金融機関ごとに異なるため、外貨に交換する際の条件も含めて事前に確認したい。
また、投資家の判断をサポートするために市場情報やニュースが公開されていて、必要に応じて情報をキャッチアップできる。
そして管理画面も見やすくなっており、初心者でも簡単に操作できるだろう。
世界の国債に投資するなら誰に相談するべき？
「何を購入すべきかわからない」「そもそも国債投資が自分に合っていないかもしれない」と悩んでいる人もいるのではないだろうか。
もし資産運用に関して困っているのであれば、IFAを活用するという選択肢もある。
なぜ専門家に相談するべきなのか
国債を投資先として検討するなかで、金融商品としてなかなか手を出しづらいと感じている人も多いだろう。
安全性やリターン、どこの通貨で購入するかなど、投資計画を立てるうえで考慮すべき点が多いためだ。
もし国債への理解が浅い状態で購入しようとすると、資産が目減りしてしまうかもしれない。
正しい知識を身に付けた状態で投資判断を下すためにも、専門家への相談を検討してほしい。
専門家の中でも選択肢の一つが、独立系ファイナンシャルアドバイザーであるIFAだ。
IFAとは何か
IFA（Independent Financial Advisor）とは、「独立系ファイナンシャルアドバイザー」のことで、資産運用の相談先の一つとして挙げられる。
IFAは銀行や証券会社などの金融機関に所属せず、独立した立場で助言・仲介を行う事業者を指すことがある。
そのため、債券に関する知識が少ない初心者投資家でも、相談しやすいと感じる人もいるだろう。
担当者の継続性やサポート体制は事業者によって異なるため、相談前にサービス内容や対応範囲を確認しておきたい。
運用計画の策定やリスク許容度の確認、具体的な商品の提案、リバランスなど資産運用に関して幅広くサポートしているので、必要に応じて活用してほしい。
国債ランキングをチェックして運用商品を決定しよう
この記事では、国債について、基本的な知識からそれぞれの国債の指標など、投資をするうえで必要な知識を説明した。
安定性の目安となる格付け、収益性の目安となる利回りをチェックして、自身の運用目的に合った商品を選択してほしい。
なお、国債や外国債の取引コストや取扱商品は金融機関ごとに異なるため、口座開設前に比較して選ぶとよい。
もし開設先に悩んだら、取扱商品、手数料、サポート体制などを基準に検討するとよいだろう。
この記事でおもに取り扱った債券のほか、金融商品はそもそも複雑なので、投資を始めたばかりの人でなくとも疑問や悩みを解決する方法として、専門家への相談は効果的である。
専門家は、資産状況や目標に応じた助言を行うことができる。
また、投資戦略と同じように、あなたに最適な相談先も投資の経験値や目標、資産状況によって異なる。
自身の条件にあったアドバイザーを探して、相談してみよう。
\ あなたの資産運用を任せるプロを診断 /
参考・出典
- S&P Global Ratings『S&P Global Ratings Definitions』（公表日/更新日：2025-12-16）
- 【例外】Ministry of Finance Japan『Interest Rate (Q & A)』（参照日：2026-03-03）
- U.S. Department of the Treasury『Daily Treasury Rates』（公表日/更新日：2026-03-02）
